近期正值三伏天，身边去贴膏药的朋友特别的多，不禁对被戏称为“狗皮膏药”这个市场产生了好奇。深入了解后发现，这个细分市场还真是藏着不少的商机。他看似不显眼，但足以让很多药企“艳羡”。
透皮给药系统是继口服给药和注射给药之外的第三大给药系统。透皮贴剂较口服和注射药物，具有独特的的优势，可以减少静脉注射或口服药物给肠胃造成的不适。同时，患者顺应性高，并且适合吞咽不便的患者。
2023-2024上半年，我国医药工业整体营收和利润连续下降，但主营透皮贴剂的河南羚锐和九典制药，连续多年在营收、利润两方面均实现双增长，由此可见，透皮贴剂市场潜力不容小觑。
1.透皮贴剂市场格局：市场竞争相对小
目前我国共有205家企业获得了近900个批文，涉及270个药品品种。62.22%的品种目前仍处于独家产品阶段，仅有5.93%的品种市场竞争激烈，已获上市批文的企业数量达10家，侧面反映出我国透皮贴剂市场并不及其他常规药品市场竞争激烈。
图表1：同一品种获批企业数量的占比情况
数据来源：国家药监局，信销科技
从适应症领域分析，55.79%的药品主要集中用于肌肉骨骼系统，15.79%的药品用于皮肤病领域，7.95%的药品用于神经系统，其他疾病领域占20.47%。
图表2：贴剂药品适用疾病领域分析
数据来源：国家药监局，信销科技
从批文数量来看，哈药集团世一堂制药厂的批文最多，达到46个。
图表3：贴剂批文数量TOP10企业
数据来源：药智网，信销科技
从品种批文数量来看，麝得壮骨膏的批文数量最多，达60个。
图表4：药品批文数量TOP10品种
数据来源：药智网，信销科技
2. 贴剂独家品种市场表现突出
氟比洛芬凝胶贴膏主要用于骨关节炎、肩周炎、肌腱及腱鞘炎、腱鞘周围炎等炎症性疾病的治疗，目前国内仅有北京泰德制药股份有限公司上市生产，2016-2023年在院内的销售额逐年攀升，累计近120亿元。
目前，湖南九典制药股份有限公司、哈尔滨三联药业股份有限公司、湖南金圃医药科技有限公司、北京百奥药业有限责任公司的氟比洛芬凝胶贴膏仿制药正在申请上市。
图表5：2016-2023年氟比洛芬凝胶贴膏销售额分析
数据来源：药智网，信销科技
云南白药膏是云南白药集团的独家品种，同时也是国家的保密药方。近年在贴剂市场表现亮眼，2016-2023年，云南白药膏累计在医院的销售额超85亿元。2023年，云南白药膏仅在医院的销售额近12亿元。
图表6：2016-2023年云南白药膏销售额分析
数据来源：云南白药财报，信销科技
3. 深耕透皮贴剂市场，药企穿越寒冬连续实现双增长
河南羚锐是中药贴膏剂的代表企业。近年羚锐在营收和利润端均表现突出。2017-2023年间，从营收18.49亿元增长至2023年的33.01亿元，净利润从2.17亿元增长至5.78亿元。营收和利润的年均复合增长率分别达10.14%和11.39%。
图表7：2017-2024Q1河南羚锐经营情况分析
数据来源：河南羚锐年报，信销科技
河南羚锐的通络祛痛膏，是独家品种，同时也是国家中药保护品种、国家医保产品、国家基本药物目录品种。
2023年，河南羚锐贴剂收入达20.47亿元，占比公司总营收62%，毛利润常年在74%以上。2019-2023年，贴剂的营收年均复合增长率达10.32%。
图表8：2019-2023河南羚锐贴剂营收分析
数据来源：河南羚锐年报，信销科技
九典制药是化药贴膏剂的代表企业。2014年，九典制药的营收才2.66亿元，2023年，其总营收达26.93亿元，十年间年均复合增长率达29.33%。净利润从2014年的0.41亿元，增长到2023年的3.68亿元，年均复合增长率达27.61%。
图表9：2014-2023九典制药营收分析
数据来源：九典制药年报，信销科技奇正藏药是国内藏药龙头企业，也是贴剂的代表企业之一。
2024上半年，奇正藏药营收10.1亿元，归母公司净利润为3.26亿元，分别同比增长21.70%和4.42%。2019-2023年，奇正藏药年均复合增长率分别达9.88%和12.4%。
图表10：2019-2024H1奇正藏药营收分析
数据来源：奇正藏药年报，信销科技
4. 透皮贴剂市场规模超100亿美元
透皮贴剂主要适用于骨科疼痛领域。根据《中国骨质疏松白皮书》数据显示，在 60 岁以上的人群中，约有 55%的人患有骨关节炎，在 70 岁以上人群中，骨科疾病发病率达到了 70%。随着人口老龄化趋势加剧，类风湿性关节炎、骨质疏松、骨关节炎等骨骼肌肉疾高发，加之骨关节疾病患病群体日渐年轻化，骨科患者人数将持续扩容。庞大的骨科患者基数将催生出更多的骨科医疗需求，我国骨骼肌肉系统疾病市场预计将进一步增长。
根据Research and Markets的研究报告预测，2023年，全球透皮医用贴剂市场价值为78.8亿美元，预计到2029年将达到103.3亿美元，2024-2029年的预测期内年均复合增长率可达5％。
最后，我想跟大家分享，信销瓴荟智库专家一直都在，可以为大家提供关于透皮贴剂相关的咨询，深度调研等服务，如有需要，敬请垂询。
